行业主要上市公司：鹏鼎控股(002938);东山精密(002384);深南电路(002916);沪电股份(002463);景旺电子(603228);刚直科技(600601);胜宏科技(300476);超声电子(000823)等
本文中枢数据：市集边界;本钱组成;产值;居品结构等
行业八成
1、界说
印制电路板(Printed Circuit Board，简称“PCB”)，又称为印制通晓板、印刷电路板、印刷通晓板。印刷电路板(PCB)是在电路中起固定各式元器件，提供各项元器件之间的深切电路，由绝缘隔热、有一定强度的材质制作而成的板材。印制电路板是电子居品的要津电子互联件，被誉为“电子居品之母”。跟着PCB层数和密度的持续增多，印制电路板居品与微型芯片的诱导日益缜密，PCB坐蓐和研发以至会影响到国度的策略信息安全。
PCB居品分类方式各种，行业中常用的分类方法主要有按照基材材质、居品种类和导电图形层数三个方面进行辞别，具体情况如下：
江苏天宇纤维有限公司图片
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2、产业链明白：产业链较长且丝丝入扣
印制电路板制造行业的产业链较长，专用木浆纸、电子级玻璃纤维布、电解铜箔、CCL(覆铜板)和PCB(印制电路板)为一条产业链上缜密连结、辅车相依的高卑劣居品。PCB的坐蓐本钱直接纳到上游原材料价钱波动的影响。印制电路板制造行业的上游主要为铜箔、铜箔基板、玻纤布、树脂等原材料行业。
鄙人游中，PCB 卑劣应用较为粗造，印制电路板被用于通讯、光电、消耗电子、汽车、航空航天、军用、工业精密仪容等繁多领域。PCB行业与卑劣行业的发展相互干系、相互促进，印制电路板是当代电子信息居品中不成败落的电子元器件，该产业的发展水平可在一定进度上响应一个国度或地区电子产业的发展速率与工夫水准。
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上游企业中，电解铜箔供应商包括诺德股份、超华科技等企业;专用木浆纸供应商有建滔集团、超华科技等;电子级纱纤布供应商主要有裕丰威禾和盛祥电子等企业;合成树脂供应商主要有万华化学和扬农化工等。
行业中游为PCB原材料及PCB制造厂商，其中中间材料覆铜板和半固化片是遑急的原材料。覆铜板制造商包括超声电子、建滔集团、生益科技、超华科技等企业;而半固化片制造商包括生益科技、超声电子和超华科技等企业。印制电路板供应商主要有弘信电子、澳弘电子、胜宏科技、东山精密和鹏鼎控股等企业。
行业卑劣主要为通讯开导、半导体、消耗电子和航空航天等领域的厂商，如中兴通讯、点火通讯、华为和小米等企业。
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行业发展经过：我国已成为各人最大坐蓐基地
印刷电路办法于1936年由英国Eisler博士建议，且始创了铜箔腐蚀法工艺。我国落伍证实国度快要二十年才初始参与并投入PCB市集。1956年，我国初始开展印制电路板的研制责任，并在60年代初始了自主坐蓐。20世纪80年代和90年代，海外工夫引进以及外资企业引进使我国的印制电路板行业发展赶快，并最终在2006年我国成为了各人坐蓐边界最大的坐蓐基地。
到2017年，我国的印制电路板产值照旧超越了各人的一半;2018年于今，跟着我国5G、云估计、物联网等行业的发展，我国印制电路板行业在野着更高端的水准前进。
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行业政策配景：政策鼎力指引行业向好发展
我国印制电路板行业政策主要指向为鼓舞行业高质料发展，如《基础电子元器件产业发展举止规画(2021-2023年)》;印制电路板是国度现在饱读舞企业鼎力发展的行业，因此国度出台大量政策诱导企业投资和深入行业进行研发，如2021年6月的《数字经济偏激中枢产业统计分类(2021)》和《2021年度 履行企业要领“领跑者”要点领域》、2019年10月的《产业结构诊治携带目次(2019年本)》、2017年1月的《策略性新兴产业要点居品和功绩携带目次(2016版)》等政策。
另外，2019年2月发布的《印制电路板行业模范条目》和《印制电路板行业模范公告不断暂行宗旨》携带行业发展标的，政策指出印制电路板行业要优化布局、诊治结构、绿色环保、鼓舞鼎新、分类携带的原则进行制定，关于PCB企业及姿色从产能布局与姿色诞生、坐蓐边界和工艺工夫、智能制造、绿色制造、安全坐蓐、社会职守等多少维度变成量化要领体系。
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产业链高卑劣分析：
1、本钱组成：材料本钱占比超50%，覆铜板是主要原材料
笔据2021年发布的生益电子招股证实书信息，中国印制电路板的本钱组成浅近如下所示：在本钱组成中，径直东说念主工及制造用度占比约为40%，径直材料如覆铜板、铜箔、鳞铜球和光刻胶、油墨等材料本钱超越50%。
原材料占比中，覆铜板占比最高，其次是半固化片、金盐原材料，覆铜板原材料占比接近45%，因此，覆铜板是PCB制造中的主要材料，半固化片亦然遑急的原材料之一。
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2、上游供给情况：上游覆铜板供给充沛，产出才气较强
覆铜板是PCB制造中的主要材料。中国覆铜板行业产能位列全国前哨，坐蓐主要和洽在中低居品。笔据中国电子材料行业协会覆铜板材料分会(CCLA)表现数据，2015-2020年中国覆铜板产能呈现逐年增长趋势，2020年中国各种覆铜板总产能约为10亿昔时米，较2019年增长约10%。笔据2021年在中国完满投产的8项覆铜板姿色的新增产能统计，初步估算2021年中国各种覆铜板总产能约在10.71亿平米掌握。
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频年来，中国覆铜板工业高速发展，中国已成为各人最大的覆铜板坐蓐国。2015-2020年中国覆铜板产量总体呈现高涨趋势， 四川省金申纺织品有限公司2020年中国覆铜板产量约为7.30亿平米， 首页-云仕西过滤有限公司同比增长约7%。笔据中国覆铜板行业2021年产能情况来看， 乐清市环科进出口有限公司初步估算2021年中国覆铜板产量约超10亿平米。
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3、卑劣应用领域：先进通讯和估计机领域是现在主要应用领域
笔据Prismark的数据， 江苏锋菱超硬工具有限公司2021年各人印制电路板行业卑劣主要存在四大应用领域，上海爱姆意机电设备连锁有限公司分别是先进通讯(包含手机、有线基础款式、无线基础款式)、估计机(包含PC、功绩器/存储器、其他估计机)、消耗电子和汽车电子领域。其中，先进通讯领域占比约为32%;而估计机领域占比接近35%。消耗电子领域占比为15%;而汽车电子领域占比约10%。
因此，印制电路板行业现在主要的需求市集和洽在先进通讯和估计机领域，且将来跟着新兴工夫的发展，消耗电子和汽车电子领域发展后劲较大。
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注：先进通讯包括：手机、有线基础款式、无线基础款式;估计机包括：PC、功绩器/存储器、其他估计机。
行业发展近况
1、主要企业供需情况：全体呈现供需均衡关系，企业稳步发展
中国印制电路板行业内主要企业产销量均处于较为均衡的情状。领军企业如景旺电子2021年产量为909.87万昔时米，销量为892.46万昔时米，产销率为98%;超声电子2021年产量为104.84万昔时米，销量为100.69万昔时米，产销率为96%。抽象中国PCB行业内主要企业产销情况来看，中国印制电路板行业供需处于均衡情状，企业正稳步发展中。
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注：东山精密、深南电路数据为电子电路居品产销量，兴森科技数据为PCB及半导体居品产销量。
2、居品结构：刚性板坐蓐为主，企业仍需合手续工夫追逐
笔据Prismark的数据，现在中国印制电路板主要居品类型为多层板、HDI板、柔性板、单面板和双面板等。其中，刚性板为主要居品类型，单面板、双面板及多层板属于刚性板，其中多层板居品占比超越45%，单/双面板占比在15%掌握;而HDI板占比接近20%，柔性板占比约为15%，植物提取物封装基板占比接近5%。
现在，中国PCB行业中现在主要供给居品类型为刚性板，HDI板、柔性板和封装基板居品供给量较少。中国企业需要接续工夫追逐，抽象竞争实力才能持续擢升，进而并排各人工夫。
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注：机构2021年数据尚未发布，这里使用2020年数据。
3、中国占比：中国PCB产值各人占比超越50%，已成为第一大国
笔据Prismark的数据，2016-2021年中国大陆PCB市集边界占各人市集边界比重保合手在50%掌握波动。中国大陆PCB市集边界占比从2016年的50%波动上升至2021年的接近55%。
抽象来看，中国大陆PCB市集边界有所擢升，跟着中国5G、云估计、物联网等行业的发展，我国印制电路板行业需求端越发活跃，带动印制电路板行业进一步发展。另外，从一定进度上证实，中国印制电路板市集在各人范围内较为活跃，处于茂密发展的态势。
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4、行业和洽度：PCB行业和洽度较低，竞争较为浓烈
笔据Prismark数据，中国PCB行业和洽度相较低，PCB CR5和洽度约为20%，CR10和洽度约为30%，因此，印制电路板行业和洽度偏低。将来，PCB行业内领军企业可愚弄本人上风，诱导工夫和居品升级、推行产能、收购团结等妙技，擢升行业和洽度，整合伙源上风，鼓舞行业良性健康发展。
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5、市集边界：市集边界成长较快，现在已超越430亿好意思元
收获于各人PCB产能向中国转动以及卑劣迅猛发展的电子结尾居品制造行业，中国PCB行业全体呈现较快的发展趋势。受通讯电子、估计机、消耗电子、汽车电子、工业收尾、医疗器械、国防及航空航天等卑劣领域强劲需求增长的刺激，中国印制电路板市集边界增长较快，2021年中国PCB行业市集边界超越430亿好意思元，同比上升约24.5%。
跟着5G、大数据、云蓄意、东说念主工智能、物联网等行业快速滋长，以及工业配套、本钱等上风，中国PCB行业的市集边界将进一步成长。
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行业竞争阵势
1、区域竞争：珠三角、长三角和环渤海为行业主要散播区域
从地区散播来看，现在中国PCB产业照旧基本变成了雄厚的产业集群，国内的PCB企业主要散播在珠三角、长三角和环渤海等区域。PCB居品当作基础电子元件，其产业多围绕卑劣产业和洽地区配套诞生。珠三角、长三角和环渤海等区域的电子行业和洽度高、对基础元件需求量大并具备精采运载条目。现在中国PCB产业集群散播情况如下：
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2、企业竞争：东山精密、深南电路是行业内领军企业
笔据Prismark的数据，2021年，中国印制电路板行业中产值名次位于各人前40的企业有10家，分别是东山精密(31.58亿好意思元)、深南电路(21.34亿好意思元)、景旺(14.66亿好意思元)、胜宏科技(11.63亿好意思元)、崇达(9.61亿好意思元)、建滔集团(9.47亿好意思元)、安捷利好意思维(8.18亿好意思元)、兴森科技(7.75亿好意思元)、奥士康(6.88亿好意思元)和世运电路(5.58亿好意思元)。其中。东山精密和深南电路位列各人前十，具备较强的市集竞争实力，是行业内领军企业。
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行业发展出息及趋势掂量
1、发展标的：企业阵势、应用领域和研发工夫有不同发展标的
行业内企业竞争阵势方面，大型PCB厂商领有当先研发实力、超卓供货才气及精采品控，不错持续称心下搭客户对PCB居品工夫、品性和实时供货的严苛要求;而中小企业在此类竞争中处于瑕疵，导致差距日益扩大。PCB领军企业通过积攒竞争上风、扩大策动边界、筑高行业门槛等门道，增强本人盈利才气，在竞争中占据主导地位，使本行业日益呈现“大型化、和洽化”的时事。
其次，鄙人游应用领域方面，先进通讯和估计机领域是现在PCB主要两大应用领域，消耗电子和汽车电子领域发展后劲庞大。频年AR(增强本质)、VR(臆造本质)、平板电脑、可穿着开导沉静成为消耗电子行业热门，外加消耗升级大趋势，消耗电子领域需求端越发活跃，PCB厂商正在布局消耗电子行业以趋附消耗者关于具有品性鼎新特征的消耗电子居品需求。另外，在汽车高度电子化发展趋势大配景下，汽车电子占比沉静擢升，带动车用PCB居品需求增长，眩惑诸多PCB厂商积极涉入该领域。
居品工夫方面，工夫逾越鼓舞智高手机等3C电子开导合手续朝浮薄化、袖珍化、举止化标的发展，为达成更少空间、更快速率、更高性能的规画，其对印制电路板的“轻、薄、短、小”要求持续提高。
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2、市集边界：跟着卑劣和新兴工夫的发展，市集边界将超越550亿好意思元
印制电路板是电子信息产业不成或缺的基材，其工夫水平的高低决定了一个国度电子信息产业的配套水平。频年来，我国政府出台了一系列饱读舞电子信息产业发展的政策，当作国度策略性新兴产业发展要点之一的电子信息产业，正迎来紧要发展机遇。
跟着我国在5G通讯、云估计、大数据、东说念主工智能、工业4.0、物联网等新兴领域中初始深度发掘市集，PCB行业当作总计这个词电子信息制造业产业链中继往开来的基础力量，将达到进一步发展。
昌邑龙海家居用品有限公司2022-2027年中国印制电路板市集边界逐年上升，从2022年的约455亿好意思元的市集边界上升至2027年的约570亿好意思元，年均复合增长率保合手在4.6%。
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